綠波水精靈

老謝開講

台股穿越7811，到達7875.48就壓回，算是穿頭拉回的走勢。這段期間，大盤量縮，80%的個股都是橫盤狀態。但是資金顯著流向幾個特定目標。

一是今年以來漲幅最少的太陽能股。昱晶( 3514 )從48元漲到81.2元，新日光( 3576 )從38.6元朝向80元，綠能( 3519 )從72.2元漲到88元，中美晶( 5483 )從70.2元漲到82元。茂迪( 6244 )從84.55漲到115.5元，益通( 3452 )從62.1元漲到83元。最飆的是昇陽科( 3561 )從21元漲到46.6元。同樣是太陽能股，但是基本面最好的茂迪漲幅最小。今年都沒有賠錢的中美晶漲幅也不大。但是上半年虧最多的新日光及昱晶，還有主力極度拉抬的昇陽科漲幅最大，但是有太陽能題材的廣運( 6125 )、茂矽( 2342 )卻是無動於衷。

這個特殊景象只有一個解讀，那是因為特定資金與市場主力介入拉抬，主力用力愈猛的個股漲幅愈大，與基本面關連並不大。這一段期間，我看了一下，在美國掛牌的無錫尚德（STP；UST）、LDK股價都沒有漲，德國的幾家太陽能股也沒有漲。

香港掛牌的太陽能股也仍停留在低檔，例如，陽光能源（00757）5月最高價3.44港元，目前只有2.28港元，興業太陽能（00570）高價在5.23港元，目前是3.6元港元。股價距今年高價仍很遠。

全世界太陽能股都沒有人在漲，只有台灣大漲特漲，只有一個理由，市場為明年太陽能產業編織了一個美好的理由，例如市場傳聞昱晶明年一個月可賺1元，EPS至少12元。於是資金連忙在太陽能股找機會。其實就是因為太陽能股一年沒有漲，基期最低。

另一個最近被找出來的理由是越南博奕股凱捷回台第一上市，因此，泰偉( 3064 )、伍豐( 8076 )、廣積( 8050 )跟著大漲。其實越南皇家國際規模很小，跟博奕機台關連有限，其他可參考的指標如香港的新濠國際（00200）海嘯前的天價在24.5港元，如今只有4.02港元。銀河娛樂（00027）從9.56港元跌下來，目前是3.53港元，澳門永利（01128）掛牌後從11.4港元跌到8.67港元，表現乏善可陳，最近金沙香港IPO，超額認購倍數很少，很可能一上市就跌破承銷價。全世界博奕股仍在低檔徘徊，台灣卻拿出來大炒特炒，這也是很怪異的事。

最近聯發科( 2454 )與QUALCOMM簽定3G晶片授權，此舉對聯發科未必有利，很可能聯發科從此被QUALCOMM鎖在山寨領域，可是聯發科股價仍創了544元新高，一些與聯發科結盟的個股，如茂達( 6138 )已從36飆向46.9元，矽格( 6257 )、晶豪科( 3006 )沾了一點邊，股價也跟著大漲，這個題材被點火有效，主力成群結隊介入其他IC設計股，如松翰( 5471 )從57元飆向84元，4根長紅讓松翰變成飆股。瑞昱( 2379 )也是如法炮製，從65元飆到89.9元，再來是揚智( 3041 )從64元漲到82.3元，聯詠( 3034 )也從74元漲到89.8元。立錡( 6286 )從248元漲到322元，凌陽( 2401 )要賣旭曜( 3545 )，但旭曜仍從53.8元漲到63.6元。多數IC設計股，幾乎都變成了飆股。

最近NB零組件股都不漲，只有佳必琪( 6197 )一下子從39.6元飆升到94.9元，佳必琪前三季EPS只有1.53元，但是股價卻超過前三季每股賺8.84元的凡甲( 3526 )，直逼NB連接器獲利王宏致( 3605 )，說穿了只有一點，就是資金投機壓倒一切。這是不能講道理的。

不過行情漲勢已持續了一整年，多頭行情走得愈久，其實愈必須注意基本面，像佳必琪前三季獲利，與化工股的和桐( 1714 )沒有兩樣，和桐的清潔劑原料是今年中國內需市場崛起的受益者，但是和桐的股價卻只有佳必琪的六分之一。

大盤已經漲了一年，行情走到這裏，市場戒心大增，成交量縮到一千億左右，但是大盤卻走出了比今年以來任何一個行情更投機的行情，這個投機出現在這裡對大盤不見得有利，未來幾天，這些主力炒作標的，記得逢高賣，尋找下一個有基本面有依靠的族群才是上策。